5.ª semana de diciembre de 2022 Recomendación de noticias de WBM: Timken: posición sólida en el mercado con crecimiento de los beneficios y mejora de los aspectos técnicos

El sector industrial continúa mostrando impresionantes ganancias relativas frente al S&P 500 este año.

Últimamente, la alta incertidumbre macroeconómica no parece haber afectado a ninguna empresa de maquinaria nacional.

Veo más potencial alcista que riesgo bajista en las acciones de Timken.

Los alcistas podrían estar cifrando sus esperanzas en un importante gráfico de fuerza relativa a medida que nos acercamos a 2023: Industriales frente al S&P 500. El Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) ha bajado menos de seis puntos porcentuales en el rendimiento total en 2022, produciendo más de 15 por ciento de alfa contra el mercado amplio.

Esta parte del mercado de valor cíclico continúa funcionando (frente a SPY) a pesar de los crecientes temores de una recesión el próximo año. ¿Una empresa de maquinaria nacional proporcionará ganancias en medio de la incertidumbre económica? Echemos un vistazo a Timken.

Según Bank of America Global Research, Timken Company (NYSE:TKR) es el fabricante más grande de rodamientos de rodillos cónicos en los EE. UU. y un fabricante líder mundial de rodamientos de alta ingeniería y productos de transmisión de potencia. La empresa genera el 50 por ciento de las ventas de su división de productos móviles, que vende principalmente rodamientos para nuevos productos de equipos pesados, y el 50 por ciento restante de Process Industries, que está más orientada al mercado de repuestos. El 55 por ciento de las ventas son de América del Norte.

La empresa de la industria de la maquinaria con una capitalización de mercado de 5100 millones de dólares, con sede en Ohio, dentro del sector industrial, cotiza a una relación precio-beneficios GAAP de 14,2 meses finales de 12-meses y paga una rentabilidad por dividendo del 1,8 %, según The Wall Street Journal. .

La sólida posición de la compañía en productos de transmisión de energía con barreras de entrada un tanto altas es una ventaja para Timken, pero las adquisiciones recientes podrían ser un riesgo junto con un entorno macroeconómico general más débil. Morgan Stanley actualizó recientemente las acciones. Antes de eso, TKR reportó un aumento de EPS además de superar las expectativas de ingresos de los analistas en octubre.

En cuanto a la valoración, los analistas de BofA ven que las ganancias aumentaron significativamente en 2022 y luego continuaron aumentando el próximo año y hasta 2024. El pronóstico de consenso de Bloomberg está a la par con lo que ve BofA. Mientras tanto, los dividendos deberían aumentar en proporción con el crecimiento de las ganancias por acción, ya que el rendimiento se mantiene en línea con la tasa del mercado.

Los múltiplos de ganancias operativas a futuro y GAAP de HMY son bajos en comparación con el mercado general y considerando las perspectivas de crecimiento futuro. Finalmente, me gusta el porcentaje de rendimiento del flujo de efectivo libre cuando se mira hacia 2023 y 2024.

De cara al futuro, los datos de eventos corporativos de Wall Street Horizon muestran una fecha de ganancias Q4 2022 no confirmada del jueves 2 de febrero BMO. Sin embargo, no hay otras fechas de eventos que generen volatilidad.

La toma técnica

TKR retrocedió en gran medida desde su pico de principios de 2021 por encima de $ 90 hasta el mínimo de verano de 2022 justo por encima de $ 50. Sin embargo, esa tendencia bajista se rompió en agosto y luego se volvió a probar con éxito en octubre. Las acciones se retiraron recientemente de la resistencia a mediados de los 70 dólares; ese movimiento se produjo por una divergencia bajista del RSI, por lo que la tendencia a muy corto plazo podría ser más baja.

Sin embargo, tenga en cuenta que el promedio móvil de 200-días a largo plazo se ha vuelto plano y debería comenzar a aumentar. Una ruptura por encima del pico de diciembre debería ayudar al caso de un movimiento alcista de regreso al pico de 2021. Me gustaría ver que tal movimiento se produzca en un nuevo máximo en el RSI. En general, una ruptura implicaría un objetivo de precio de movimiento medido alcista justo por encima de $ 100 basado en el rango anterior de $ 25.

La línea de fondo

Me gusta la valoración de TKR, mientras que una inversión de bajista a alcista en el gráfico es alentadora. Sin embargo, los alcistas aún tienen trabajo por hacer para que las acciones superen los $ 80 más o menos.